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高德地图标注大战升级阿里拟全面收购 4股爆发正正在即
发布时间:2015-02-01作者:来源:本站点击:
阿里巴巴昨晚流露,已向控股有限公司(NASDAQ:AMAP)提出收购书—拟以每股美国存托股票21美元的价格,关于公司股票中止现金收购。阿里巴巴长远持有公司28%股份,交易完成后,将变迁阿里巴巴100%子公司。此次交易将涉及总现金额约11亿美元。
个股
范畴,可以为百度需求3D实景地图的中海达,该公司是集设备-数据-运用-服务一体化的三维影像运用的综合业务需求商。于是,四维图新、超图软件、锦富新材等个股也可。过程,四维图新与为国际地图数据供应领域的双寡头,并需求实景图和方式图;而超图软件是地理信息系统院子软件需求商,客户包括多地的国土资源局;锦富新材的优势则是因为拥有全景全息地图运用项目,也有望反复生动。
据上海证券报报道,今年初,腾讯地图正式加入腾讯院子,重点将腾讯地图的LBS(基于的服务)六大能力向开辟者和中小企业。正正在此事前,百度已正正在百度地图中加载移动互联网络络O2O服务。而阿里巴巴正正在2013年5月战略投资地图后,双方已正正在地理数据、地图引擎、产品开辟、商业化等多个层面展开了合作,并将旗下淘点点、淘宝当地生活等服务院子等区分引入了地图和的运用。
作为移动互联网络络的次要运用,LBS正正在打车、餐饮、耗费等范畴拥有巨大市场,BAT的加码格式将加速地理信息产业和移动互联网络络的融会。
天上资料显示,所属的“地图”和“”两款移动客户端运用全面覆盖iOS、Android、owsPhone三大主流操作系统。用户过亿的“地图”App占中国手机地图市场份额第一,并且从2012年9月起为苹果iOS系统需求正正在华地图服务。2013年5月获阿里巴巴2.94亿美元入股后,已与百度地图掀起一场“免费”大战。双方相继于去年8月宣布软件永久免费策略。
最新的三季报则显示,正正在免费等大范畴推广的支撑下,2013年第三季度生动用户数失掉了爆发性增多,过程软件的移户已达1.7亿,环比增多25%,而月生动用户亦环比增多23%。
根据易观国际数据显示,截至2013年第三季度,智能终端正正在线式手机地图客户端累计用户数市场份额,地图占31.3%,而百度地图占26.6%,腾讯地图约占2.2%。
正正在业内人物看来,互联网络络巨头的介入无疑是地图类公司移动运用生动化的加速剂。作为移动互联网络络的次要运用,LBS正正在打车、餐饮、耗费等范畴拥有巨大市场,而与BAT等互联网络络巨头的合作,无疑将加速地理信息产业和移动互联网络络运用的融会,而通过引流也有望为O2O耗费带来工夫。
现正在,BAT三巨头无疑正加大这一领域的格式力度。
阿里巴巴范畴今天表示,地理数据及然而互联网络络的一个运用,而融会进阿里大体系当前,将正正在阿里巴巴商业生态的基础上发展,由此所带来的业务及运营方式的创新,将会让中国互联网络络用户有更多的选择,中国互联网络络也因此更精彩。通过全资收购,将有助于地图和业务提升竞争力,从而更能够进一步提升软件正正在地图和业务领域服务用户的能力。
对于于此消息,公司称,公司董事会已经收到该书,并计划成立一个特别委员会,关于该提议中止评估。
锦富新材:迈出软硬件一体步伐,切入地图运用新领域
研究机构:坦然证券生活:2014-2-10
投资要点
投资 1500 万研发全景全息地图运用开辟:
2014 年初公司公告:1、与神州图骥地名信息技艺股份有限公司、四维航行遥感有限公司共同签订《“近道全景全息地图综合运用”联合研发项目之合作合同》,共同研发“近道全景全息地图综合运用”项目;2、公司经营范围扩大,新加入手机软件、计算机软件(含旅游)开辟(涉及行政准许证的,凭准许证经营).
迈出软硬一体化步伐,切入地图开辟新领域:
该名指标明公司正式迈开了软硬件一体化的步伐;地图项目是基于地名数据库和农村三维全景数据库而开辟的面临耗费电子终端的软件运用,融会了、旅游、信息推送及移动支付等功能。研报约莫今年年中公司可以推出测试运用。
差异于现全体二维地图,三维全景全息地图更强调立体信息的获取;谷歌、百度等地图长远是卫星图,只能从投影面观察三维图形,而全景画面正正在整体中央可取。于是由于地名资源归于国家所有,导致商用地图的地名经常出错,给使用者带来困扰;而神州图骥担当国家地名数据库项目构建,运营“全国地名公共服务院子”、“国家地名数据库软件技艺服务中心”,相同于地名领域的国家队,正正在此领域有独占性。今年7 月的第二次全国地名内查由民政部主导,届时完成后将可拥有更准确的各地门牌号信息,无益于、旅游、O2O 等运用。
全景地图是全息地图的一种,基本数据为全景图片库,极具军事和商业价钱。
长远全球尚未有民用全景全息地图范畴运用,军事范畴美国已经大范围推广,正正在阿富汗和伊拉克战地都有运用;斑马成像公司为其需求静态誓师地图、全息胶片价钱量(据息)已达2380 万美元,而其推出的动态全息显示院子更是正正在2011 年被《时代》周刊年度列为政法50 大创举。
经营拐点明晰,维持“举荐”评级:
公司去年收购的DS 公司进展优质,如预期正正在13 年12 月实现单月盈利,抵达管理层目标。正正在三星的鼎力支持下,经营方式从BLU 和LCM 的OEM 向ODM扩展,下游包括中大尺寸的终端,于是三星正正在2014 年大力推广曲面电视,关于DS 有价钱量提升,而成本主要正正在前期设计研发;同时DS 内资客户也逐渐落实。
基于 DS 正正在1H14 并表,且经营稳步下降的假设,研报维持盈利瞻望:13/14/15年收入20/36/41 亿元,纯利润1.0/1.7/2.2 亿元,EPS 为0.25/0.42/0.55 元,关于应PE 为60/36/27X;维持“举荐”评级。
风险提示:DS 业绩恢复低预期,地图项目进度慢于预期。
中海达:业绩高增多,圆满工夫信息产业链
研究机构:宏源证券生活:2014-1-28
投资要点:
中海达
宣布 2013 年度业绩预告,公司约莫报告期内实现属于经济公司股东的纯利润10,121.19 万元-11,567.07 万元,比上年同期增多:40%-60%。
报告摘要:
惟一工夫信息产业各个领域,全年业绩增速超市场预期。报告期内,由于公司关于收购都市圈带来的房产贬值合并抵销的会计差错中止改正,2013 年半年度与1-9 月份公司实现归于于经济公司股东的纯利润较去年同期增速安置至29.96%与27.69%。2013 年公司实现归于于经济公司股东的扣非后的纯利润较去年同期增多约42.85%-64.10%,内生增多幽微。
iScan 首单落地,实现关于海内产品的技艺接替。2013 年,公司iScan先后正正在多个行业中止了运用测试,包括基础测绘、互联网络络街景、船载、公改扩建、农村管理数据网罗等范畴,受到客户的上下确定。近期,江苏省基础地理信息中心采购公司首套iScan 一体化移动三维测量系统,变迁中海达iScan 的首个用户。此外,iScan 成功为百度需求基于激光点云的街景数据,紧缺验证了系统的可靠性和实用性。
构建数源信息子公司,加强“数据网罗+数据需求+数据运用”工夫信息产业链的战略格式。公司的街景地图、三维地图以及各种测绘业务发作大批数据,蕴含极大价钱。公司构建的数源子公司主要担当公司工夫数据消耗、加工和处理的业务,进一步从产品设备向数据端服务格式。没有断惟一大工夫信息产业链,未来随公司海外业务与军方业务过分,业绩可保持稳健高速增多。
瞻望公司 13/14 年EPS 为0.56/0.86 元,目标价32 元,维持“买入”评级。
超图软件:主业离队正轨,未来没有值期待
研究机构:万里万里长城证券生活:2014-1-28
公司公告2013年业绩快报,实现归于于经济公司股东纯利润5200-5800万,同比增多868%-979.8%,实现EPS0.425-0.474元,超越研报0.42元预期。2013年,公司主业逐步离队正轨景象明显。研报依然坚定相信公司作为外国GIS软件领域存正在核心竞争能力的企业,未来有望紧缺享受外国GIS运用市场高如梭长的机遇。约莫公司2013至2015年EPS为0.44元、0.67元和1.03元,关于应PE为43.1x,28x和18.2x,维持公司“举荐”投资评级。
专营业务明显恶化:2012年公司实现扣非后属于母公司股东纯利润仅22万,2013年实现扣非后属于母公司股东纯利润至少2500万元,较2012年大幅提升。根据公司股权鼓舞方案,公司2013年扣非纯利润没有低于2700万。研报认为公司2013业绩应中意行权条件要点。
非经常性损益大幅提升:2012年公司非经常性损益反响额515万。而2013年由于处理了国遥新天地的股权,连同补贴,公司总计实现2700万的非经常性损益。
所得税税率下调至10%:2012年公司所得税税率为15%。而2013年公司获得“国家重点方案格局内软件企业”,所得税税率按10%领取。
公司正正在GIS软件领域存正在核心竞争力:作为国内鲜见的GIS院子软件研发的公司,公司正正在今年9月份宣布Supermap 7C产品,包括云GIS、三维GIS和移动GIS,圆满了产品格式,进一步夯实了公司的竞争优势。长远外国GIS运用市场出路广阔,如智慧农村如火如荼,公司紧缺享受GIS行业高速发展将是或者许许率事件。 估值与投资评级:约莫公司2013至2015年EPS为0.44元、0.67元和1.03元,关于应PE为43.1x,28x和18.2x,维持公司“举荐”投资评级。
风险提示:管理风险、地方财政恶化风险。
四维图新:收购整合渠道无益于新业务发展
研究机构:信达证券生活:2013-11-28
事件:
公司公告,拟使用自有资金7983.76万元收购Here International LLC(原名为NAVTEQ International LLC)持有上海纳维的49%股权。本次交易完成后,上海纳维将变迁公司全资子公司。
公司与HERE Global B.V。签署《技艺准许协议》。协议约定:HERE向四维图新及上海纳维需求其全球领先的与电子地图产品打造和复古等相关的定然技艺和知识财富权,并为上述技艺需求复古、培训和支持服务。该技艺准许费用为人民币8003万元,技艺支持费人民币4114万元。
点评:
收购整合营销渠道可以促进动态交通讯息、车联网业务发展。上海纳维是公司与HERE International LLC合资成立的控股份公司,是公司的主要销售渠道之一,2010-2012年营业收入占公司总收入之比区分为58.5%、61.2%和38.0%,主要客户有诺基亚、博世、西门子等。上海纳维充当销售渠道的角色,因此历年盈利情况是蝇头蝇头微利或者许亏损。本次收购直接关于公司盈利反响较小,但通过收购加强关于渠道整合,进一步发挥其渠道优势,扩大车联网、动态交通讯息等产品或者许服务的销售。
新签署技艺准许协议有可以导致管理费用增加。从历年财务数据来看,公司每年支出2000万元里外技艺支持费。本次协议约定,技艺准许费8003万元,正正在协议生效后一次性支付(计入无形财富按使用年限摊销),技艺支持费4114万元,从2014年起按季度支付。如果按协议截至2019年5月有效期满计划,估计每年增加管理费用2200万元里外。但通过该协议公司可以获得使用核心技艺,提升与国际同步的产品方案能力。
盈利瞻望及评级:由于本次收购关于公司盈利反响较小,因此研报维持前期盈利瞻望,约莫2013-2014年公司的每股收益区分为0.21元,0.29元和0.36元,最新收盘价(12.90元)关于应的PE区分为61倍、45倍和35倍,维持“增持”评级。